ביום חמישי קיימתי את הוובינר "שוק המניות בשנה העברית הקרובה" ואחת השאלות שעלתה נתנה לי רעיון לכתוב לכם משהו חשוב

השאלה היתה "איך אני מתייחס לאפשרות שסין תפלוש לטייוואן?"

התשובה שלי היתה – אני לא.

ואני מודה שהשאלה הרגיזה אותי. הסיבה לזה היא שזו אחת מהאפשרויות שתמיד ניתן לקרוא עליה שעלולה להתרחש.
ממתי? כבר ב 2018 הנושא הזה נהיה מדובר יותר עיקר בגלל התלות של העולם בתעשיית השבבים ומלחמת הסחר בין ארה"ב לסין.

מאז עברו 6 שנים, ה S&P500 עלה כ 125% וסין עדיין לא פלשה לטייוואן.
לפני שנתיים וחצי רוסיה פלשה לאוקראינה והנה היה נראה שעוד רגע סין עושה צעד דומה, אבל לא שוב זה לא קרה.

עכשיו אני נותן את הדוגמה הזו לכל מיני נסיונות לתזמן ברבורים שחורים כאלו ואחרים שגם אם תתפסו פעם אחת ותעשו כסף, סביר שבעתיד תנסו שוב והפעם המזל לא יהיה לצדכם ובתוחלת אתם תפסידו.

אני בשוק 12 שנים, וכל שבוע קורא על תאוריות אפשריות. רק לפני חצי שנה אני זוכר שמישהו כתב בטוויטר על ההשקעה באל על ש"זו חברה שעלולה למצוא את עצמה בלי שדה תעופה".
כן זה יכול לקרות. אבל מה ההסתברות לכך?שואפת לאפס?

אז בגלל זה אני לא אקנה מניה שנראית לי במחיר מאוד נוח?

אם נחזור לשבבים, בגלל שאני מבין שיש מתיחות בין מעצמה עולמית לבין מדינה שהיא מהחשובות בסקטור השבבים, זה חכם שאמנע מהשקעה שם לגמרי? שבמשך כל כך הרבה שנים לא אגע בסקטור שהוא כל כך חשוב להתקדמות העולמית?

כמו בכל השקעה, אם זה בשוק ההון ואם ברכישת נדל"ן ואם השקעות לא סחירות כאלו ואחרות חייבם לדעת לשמור על פיזור. הסיבה לזה היא שאם יגיע ברבור שחור הפגיעה תהיה מדודה.

מעבר לזה, גם אם יגיע אותו ברבור שחור שירסק את השווקים, בעבר השוק תמיד ידע לתקן. רק ב 25 השנים האחרונות היה כזה בשנת 2000, ב 2008, ב 2020 ואפילו סוג של ברבורון בשנת 2022.
לא לדבר על כל הברבורים השחורים שהתעופפו ברחבי מדינת ישראל ועדיין המדד בשיא כל הזמנים כשהמלחמה עוד בשיאה.

כשאתם משקיעים בשוק ההון ובמניות בפרט, כל נסיון כזה של תזמון ארועים שחורים בתוחלת יגרום לכם להפסיד כסף.
לכן מה שחשוב הוא קודם כל הפיזור, ולאח מכן הסבלנות. כשתגיע הנפילה, תהיו סבלניים וכמו שהשוק ידע לתקן בעבר כך ידע לתקן בעתיד.

אני מבטיח שבדרך הזו, אתם תרוויחו משמעותית יותר מאשר לנסות לתזמן מקרים של נפילות בשוק ההון

הון לנד – מכים את המדד